Stjórnir Skaga og Íslands­banka samþykkja að hefja samruna­við­ræður

---english below---

Í viðræðum um samein­ingu félag­anna er lagt til grund­vallar að hlut­hafar Skaga eignist 323.859.440 nýja hluti í Íslands­banka sem jafn­gildir um 15% hlut í sameinuðu félagi. Það endur­speglar viðskipta­gengið 21,18 krónur á hvern hlut í Skaga og 124,00 krónur á hlut fyrir Íslands­banka.

Sameinað félag verði leið­andi á fjár­mála­markaði

Félögin sjá mikið virði í samein­ingu þeirra með því að innleiða samþætt viðskipta­módel sem miðar að styrk­leikum beggja félaga. Sameinað félag verður leið­andi á banka- og trygg­inga­markaði auk þess sem samruninn býr til öflugri fjár­fest­ing­ar­banka- og eign­a­stýr­ing­ar­starf­semi með fjöl­mörg tæki­færi til frekari sóknar. Félögin geta sameinuð sótt enn sterkar fram á öllum sviðum fjár­mála­þjón­ustu og eru vel í stakk búin til að leiða frekari þróun á fjár­mála­mark­aði. Skýr tæki­færi eru til staðar til að auka þjón­ustu við viðskipta­vini, auka arðsemi með hagkvæmari fjár­hags­skipan og auknum umsvifum í eigna- og sjóð­a­stýr­ingu sem myndast við samrun­ann.

Þá er ávinn­ingur talinn felast í samlegð af samrun­anum, en bein árleg samlegð er metin á bilinu 1,8 – 2,4 millj­arðar króna.

Að mati stjórnar Skaga er um að ræða hagfelld viðskipti fyrir hlut­hafa Skaga, sem eru í takt við stefnu Skaga um að vera þátt­tak­andi í þróun á fjár­mála­mark­aði. Það er mat stjórnar að samein­ingin muni renna frekari stoðum undir aukna arðsemi sameinaðs félags. Þá mun sameinað félag búa yfir veru­legu umfram eigin fé sem skapar frekari tæki­færi til vaxtar.

Gert er ráð fyrir að nánari viðræður um skil­mála og útfærslu samrunans muni fara fram á næstu vikum. Nánar verður upplýst um fram­vindu viðræðna eftir því sem ástæða er til og í samræmi við lögbundna upplýs­inga­skyldu félag­anna.

---

Boards of Skagi and Íslands­banki Approve Commencement of Merger Negotiations

The Board of Directors of Skagi hf. and Íslands­banki hf. have approved the initiation of formal merger negotiati­ons, and both parties have signed a term sheet to that effect.

The signed terms sheet confirms that Skagi's shareholders will receive 323,859,440 new shares in Íslands­banki, representing approx­ima­tely 15% ownership in the comb­ined comp­any. This indicates a share price of ISK 21.18 per Skagi share and ISK 124.00 per Íslands­banki share.

A leading financial group

The comp­anies recognise significant value in the merger by creating an integrated financial services model that utilises the strengths of both entities. The comb­ined company will be a prom­inent player in banking and insurance, while also strengt­hening its invest­ment banking and asset mana­gement plat­forms, offering numerous opport­unities for further expansion. Toget­her, the comp­anies will be well-positi­oned to compete across all areas of financial services and take a leading role in the ongoing develop­ment of the Icelandic financial landscape.

The merger is expected to enhance customer service and boost profita­bility by creating a more efficient capital structure and achieving greater scale in asset mana­gement. The transaction is also anticipated to generate significant synergies, estimated at ISK 1.8-2.4 billion annually.

Skagi’s board of directors consi­ders the proposed transaction an attractive opport­unity for Skagi’s shareholders. It aligns with Skagi’s stra­tegy of acti­vely engaging in the ongoing develop­ment of the financial services sector. The Board also believes that the merger will enhance the long-term profita­bility of the comb­ined comp­any. Additi­onally, the merged entity is anticipated to have consi­derable excess capital, offering further capacity for growth.

Further discussions on the detailed terms and structure of the merger are expected to occur in the coming weeks. Updates on the progress of the negotiations will be provided as appropriate and in accor­d­ance with the comp­anies’ legal disc­losure obligati­ons.